Cơ chế thanh lý lệnh trong giao dịch Futures

Thanh lý là gì? Tại sao vị thế của tôi bị thanh lý?
Thanh lý là cơ chế bảo vệ tài khoản khi số dư xuống dưới mức duy trì. Hệ thống sẽ tự động đóng vị thế khi:
• Số dư ký quỹ thấp hơn mức duy trì cần thiết
• Giá thị trường chạm đến giá thanh lý được tính toán riêng cho từng vị thế

Cơ chế thanh lý lệnh tại ATX

Trong giao dịch Futures, cơ chế thanh lý phụ thuộc vào chế độ ký quỹ mà người dùng lựa chọn

Với chế độ ký quỹ riêng biệt Isolate, mức ký quỹ được tính riêng cho từng vị thế.

Giá thanh lý của mỗi lệnh sẽ được xác định dựa trên phần ký quỹ đã phân bổ cho chính vị thế đó. Khi giá tham chiếu của thị trường chạm đến giá thanh lý, vị thế sẽ bị đóng hoàn toàn. Các vị thế khác đang mở trong ví Futures sẽ không bị ảnh hưởng. Phần ký quỹ còn lại (nếu có) sẽ được hoàn lại sau khi trừ đi phí giao dịch và phí thanh lý. Nhờ cơ chế này, rủi ro của người dùng được giới hạn trong từng vị thế và không ảnh hưởng đến toàn bộ tài sản trong ví Futures.

Trong khi đó, ký quỹ Cross sử dụng toàn bộ số dư trong ví Futures làm ký quỹ chung cho tất cả các vị thế đang mở. Giá thanh lý trong trường hợp này không chỉ phụ thuộc vào một vị thế riêng lẻ mà dựa trên tỷ lệ an toàn của toàn bộ tài khoản. Khi tỷ lệ an toàn giảm xuống khoảng 20%, hệ thống sẽ bắt đầu thực hiện cơ chế thanh lý. Thay vì đóng toàn bộ ngay lập tức, hệ thống có thể đóng từng phần các vị thế đang mở, bao gồm cả các vị thế đang có lãi, nhằm đưa tỷ lệ an toàn của tài khoản trở lại mức an toàn (thường trên 30%). Các vị thế thua lỗ nặng hoặc gần với giá thanh lý nhất thường sẽ được ưu tiên đóng trước.

Tuy nhiên, do toàn bộ tài sản trong ví Futures được dùng làm ký quỹ, chế độ Cross cũng tiềm ẩn rủi ro cao hơn. Nếu thị trường tiếp tục biến động bất lợi và tỷ lệ an toàn của tài khoản liên tục giảm xuống dưới mức quy định, người dùng có thể đối mặt với nguy cơ bị thanh lý toàn bộ tài sản trong ví Futures.

Vì vậy, trước khi giao dịch Futures, người dùng nên hiểu rõ cơ chế thanh lý cũng như lựa chọn chế độ ký quỹ phù hợp để quản lý rủi ro hiệu quả.

Khuyến nghị:

• Hãy theo dõi mức duy trì và cân nhắc tăng vốn ký quỹ để điều chỉnh giá thanh lý.
• Cài đặt cắt lỗ tự động: Đặt lệnh cắt lỗ (Stop Loss) để tự động thoát giao dịch khi giá chạm mức định trước.
• Giảm đòn bẩy: Đòn bẩy cao khiến bạn dễ bị tổn thất ngay cả với biến động giá nhỏ. Sử dụng đòn bẩy thấp hơn sẽ giúp giao dịch an toàn hơn trong thị trường tiền mã hóa đầy biến động.
• Duy trì vốn đủ lớn: Vị thế sẽ bị thanh lý khi vốn giảm dưới mức yêu cầu. Hãy thêm vốn kịp thời hoặc giảm quy mô vị thế để tránh thanh lý không mong muốn.