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Wie der Futures-Handel auf ATX funktioniert

ATX verpflichtet sich zu Transparenz in allen Abläufen. Diese Seite erklärt im Detail, wie unser Futures-System funktioniert — von Preisquellen über den Aufbau des Orderbuchs bis hin zu Liquidationsmechanismen.

Preisquellen & Liquidität

Preise auf ATX Futures stammen direkt von den weltweit führenden Börsen

Quellbörsen

ATX Futures listet ausschließlich Handelspaare, die Futures-Kontrakte auf Binance und OKX haben — die beiden größten Derivatebörsen nach Handelsvolumen. Dies gewährleistet Liquidität und Preiszuverlässigkeit.

Binance Futures

OKX Futures

Preisdaten-Fluss

Echtzeit-Verbindung

ATX unterhält direkte Verbindungen zu Binance Futures und OKX Futures und empfängt Daten in Echtzeit mit minimaler Latenz.

Empfangene Daten

Von jeder Börse empfängt das System: kontinuierlich aktualisierte Orderbücher, Mark Prices, Funding Rates und Candlestick-Daten.

Verarbeitung & Weiterleitung

Nach dem Empfang werden die Daten validiert und gefiltert, um etwaige Fehler der Preisquelle zu behandeln, und anschließend an das Price-Stream-Modul weitergeleitet.

Währungsumrechnung (VNDC-Paare)

Für in VNDC denominierte Futures-Handelspaare ist der Wechselkurs USDT/VNDC auf den Kurs fixiert, der bei der ursprünglichen Listung des jeweiligen Paares festgelegt wurde.

Warum ist der Kurs fixiert?

Viele VNDC-Futures-Paare sind bereits seit Langem gelistet. Würde sich der USDT/VNDC-Kurs in Echtzeit ändern, würden die Preise dieser Paare abnormal steigen oder fallen — ohne die tatsächliche Preisentwicklung des Assets widerzuspiegeln, was bei Anlegern zu Verwirrung führen würde.

Beeinflusst der fixierte Kurs den Gewinn?

Nein. Da sowohl der Einstiegspreis als auch der Schlusspreis denselben fixierten Kurs verwenden, werden Ihre Gewinne und Verluste vollständig durch die tatsächliche Preisentwicklung des Assets (BTC, ETH usw.) in USDT auf der Quellbörse bestimmt. Der VNDC-Kurs dient lediglich als Anzeigeeinheit und hat keinen Einfluss auf die Handelsergebnisse.

Mark Price

Wie der Mark Price auf ATX Futures berechnet wird

Berechnung des Mark Price

Der Mark Price ist der wichtigste Referenzpreis und wird verwendet, um den unrealisierten PNL zu berechnen, Liquidationen zu bestimmen und TP/SL auszulösen.

1. Berechnung des Mittelpreises

Der Mark Price wird aus dem Durchschnitt des besten Geld- und des besten Briefkurses im Orderbuch berechnet.

Mark Price = (Best Bid + Best Ask) / 2

2. Sicherheitsmechanismus

Das System verfügt über einen eingebauten Sicherheitsmechanismus: Weicht der Mark Price aus irgendeinem Grund abnormal ab (z. B. geringe Liquidität, übermäßig weiter Bid-Ask-Spread) oder weicht er erheblich vom Mark Price auf Binance/OKX ab, pausiert das System automatisch die Aktualisierungen, um Anleger zu schützen und Auswirkungen auf offene Positionen zu verhindern. Der Mark Price wird erst wieder aktualisiert, wenn der Preis auf ein angemessenes Niveau zurückkehrt.

3. Echtzeit-Aktualisierungen

Nach der Berechnung wird der Mark Price an alle Systeme (Liquidation, PNL, TP/SL) verteilt und in Echtzeit auf der Benutzeroberfläche angezeigt.

TP/SL & Liquidation

Wie Take Profit, Stop Loss und die Positionsliquidation auf ATX Futures funktionieren

Take Profit & Stop Loss (TP/SL)

TP/SL sind bedingte Orders, die Positionen automatisch schließen, sobald der Preis Ihr Zielniveau (Take Profit) oder Ihr Stop-Loss-Niveau erreicht.

Auslösemechanismus

Bei jeder Änderung des Mark Price prüft das System alle offenen TP/SL-Orders. Berührt oder überschreitet der Mark Price den von Ihnen festgelegten Auslösepreis, wird die TP/SL-Order sofort aktiviert.

Ausführungsmethode

Bei Aktivierung werden TP/SL-Orders in Market-Orders umgewandelt und sofort mit dem vollständigen Positionsvolumen ausgeführt. Long-Positionen: sowohl TP als auch SL sind Verkaufsorders zum Schließen. Short-Positionen: sowohl TP als auch SL sind Kauforders zum Schließen.

Wiederholungsmechanismus

Kann eine Order nicht sofort ausgeführt werden (z. B. aufgrund hoher Volatilität), versucht das System automatisch mehrfach innerhalb von maximal 5 Minuten, sie erneut auszuführen. Bleibt dies erfolglos, wird die Position beibehalten und Sie werden benachrichtigt.

TP/SL Gewinn-/Verlustprozentsatz

% Gewinn/Verlust = (Richtung × Volumen × (TP/SL-Preis - Einstiegspreis)) / Margin × 100%

Beispiel: Long 1 BTC, Einstieg bei 100 USDT, Margin 10 USDT
• TP bei 110 USDT → Gewinn = +100%
• SL bei 95 USDT → Verlust = -50%

Cross Margin vs. Isolated Margin

ATX Futures unterstützt zwei Margin-Modi mit unterschiedlichen Eigenschaften:

Cross Margin

Das gesamte Wallet-Guthaben wird als Sicherheit für ALLE offenen Positionen desselben Asset-Typs geteilt.

Wird eine Position liquidiert, kann dies das gesamte Futures-Wallet-Guthaben beeinträchtigen.

Geeignet für Anleger, die Flexibilität bei der gleichzeitigen Verwaltung mehrerer Positionen wünschen.

Isolated Margin

Jede Position hat ihre eigene separate Margin, unabhängig von anderen Positionen.

Bei einer Liquidation verlieren Sie nur die dieser spezifischen Position zugewiesene Margin.

Sie können jederzeit weitere Margin zu einer Position hinzufügen, um eine Liquidation zu vermeiden.

Liquidationsmechanismus

Eine Liquidation erfolgt, wenn ein Konto oder eine Position nicht mehr über ausreichend Margin zur Aufrechterhaltung verfügt. Das System verwendet zur Bestimmung der Liquidation den Mark Price (nicht den letzten Handelspreis), um eine Liquidation aufgrund kurzzeitiger Preisspitzen zu verhindern.

Cross-Margin-Liquidation

Formel für den Liquidationspreis:

Liquidationspreis = (Angepasstes Wallet-Guthaben + unrealisierter PNL anderer Positionen - |Long-Volumen| × Long-Einstieg + |Short-Volumen| × Short-Einstieg) / (-|Long-Volumen| + |Short-Volumen|)

Sicherheitsquote

Das System berechnet eine Sicherheitsquote basierend auf dem Verhältnis zwischen dem gesamten unrealisierten PNL und dem Wallet-Guthaben. Eine Margin-Call-Warnung wird gesendet, wenn die Quote unter 40% fällt. Die Liquidation wird ausgelöst, wenn sie unter 20% fällt.

Teilliquidation

Bei Cross Margin kann das System eine Position teilweise liquidieren, anstatt sie vollständig zu schließen. Das Liquidationsvolumen wird so berechnet, dass die Sicherheitsquote auf ein stabiles Niveau zurückgeführt wird.

Umgang mit mehreren Positionen

Verfügt ein Konto über mehrere Positionen, priorisiert das System den Schutz profitabler Positionen und liquidiert zunächst verlustreiche Positionen.

Isolated-Margin-Liquidation

Formel für den Liquidationspreis:

Liquidationspreis = (Margin - Maintenance Margin - Volumen × Einstiegspreis) / Volumen / (-Richtung)

Wobei: Maintenance Margin = Initial Margin × Maintenance-Margin-Quote

Margin-Call-Warnung

Bei Isolated Margin wird ein Margin Call gesendet, wenn die verbleibende Margin auf 30% des ursprünglichen Werts fällt. Die Warnung wird aufgehoben, sobald die Margin auf 70% ansteigt.

Beispiel: Long 1 BTC, Einstieg bei 100, Margin 10 USDT
• Margin Call bei Preisrückgang auf: 93 USDT
• Warnung aufgehoben bei Preiserholung auf: 97 USDT

Vollständige Liquidation

Anders als bei Cross Margin wird bei Isolated Margin immer 100% der Position liquidiert. Erreicht der Preis den Liquidationspreis, wird die gesamte Position per Market-Order geschlossen. Andere Positionen bleiben davon vollständig unberührt.

Sofortige Liquidation

In besonderen Fällen, in denen das Wallet-Guthaben zuzüglich des gesamten unrealisierten PNL negativ wird, liquidiert das System sofort zum aktuellen Mark Price.

Aktualisierungsfrequenz des Liquidationspreises

Liquidationspreise werden kontinuierlich aktualisiert. Bei hoher Marktvolatilität erfolgen die Aktualisierungen sofort. In stabilen Phasen werden die Aktualisierungen für eine optimale Performance zeitlich gestreckt.

Liquidations-Versicherungsfonds

ATX betreibt einen internen Versicherungsfonds, um Anleger in Fällen zu schützen, in denen eine Liquidation zu ungünstigen Ergebnissen führt.

Wann wird der Versicherungsfonds aktiviert?

Bei der Liquidation einer Position kann der Schlusskurs in manchen Fällen (z. B. bei starkem Slippage oder extrem schnellen Marktbewegungen) schlechter ausfallen als der erwartete Liquidationspreis, wodurch Ihr Wallet-Guthaben negativ wird. Anstatt den Anleger mit einer Schuld zurückzulassen, aktiviert das System automatisch den Versicherungsfonds.

Wie es funktioniert

Das System erkennt automatisch negative Wallet-Guthaben nach einer Liquidation und gleicht den negativen Betrag aus dem Versicherungsfonds der Börse aus, wodurch Ihr Wallet-Guthaben wieder auf 0 gebracht wird. Dieser Mechanismus gilt sowohl für Cross Margin als auch für Isolated Margin.

Vergleich: Cross Margin vs. Isolated Margin

Merkmal	Cross Margin	Isolated Margin
Margin-Quelle	Gesamtes Wallet-Guthaben geteilt	Getrennt pro Position
Liquidationsumfang	Betrifft das gesamte Konto	Nur die betreffende Position
Margin Call	Sicherheitsquote < 40%	Verbleibende Margin < 30%
Liquidationsart	Teilweise (Rückführung auf stabiles Niveau)	Vollständig (100%)
Margin hinzufügen	Automatisch aus dem Wallet-Guthaben	Manuell, jederzeit möglich

Transparenzverpflichtung

Alle oben beschriebenen Mechanismen sind exakt so im Produktivsystem von ATX implementiert. Wir glauben, dass Transparenz die Grundlage von Vertrauen ist, und jeder Anleger hat das Recht, das von ihm genutzte System zu verstehen.

Preise selbst verifizieren

ATX stellt öffentliche APIs und WebSocket-Verbindungen bereit, damit Sie die Genauigkeit der Preise auf der Börse unabhängig überprüfen können. Sie können ATX-Daten jederzeit mit Binance-/OKX-Daten vergleichen.

REST API

Die folgenden Endpunkte erfordern keine Anmeldung — Sie können direkt in Ihrem Browser darauf zugreifen:

Marktdaten für alle Paare

https://api.atxs.io/api/v1/futures/market_watch

WebSocket (Echtzeit)

Um Preisdaten in Echtzeit zu erhalten, können Sie sich per WebSocket (Socket.IO) verbinden mit:

Verbindungs-URL

https://stream-futures.atxs.io/ws

Mark Price nach Paar

futures_channel:mark_price:{symbol}

Vergleich mit Quellbörsen

Sie können ATX-Daten mit den öffentlichen APIs von Binance und OKX abgleichen:

Binance Futures Mark Price

https://fapi.binance.com/fapi/v1/premiumIndex

OKX Futures Mark Price

https://www.okx.com/api/v5/public/mark-price?instType=SWAP