ATXにおける Futures取引の仕組み

価格ソースと流動性

ATX Futuresの価格は世界トップクラスの取引所から直接取得されます

価格ソース取引所

ATX Futuresは、取引高で世界最大級のデリバティブ取引所であるBinanceとOKXにFutures契約が存在する取引ペアのみを上場します。これにより流動性と価格の信頼性が確保されます。

価格データフロー

通貨換算(VNDCペア)

VNDC建てのFutures取引ペアについては、USDT/VNDCの為替レートは各ペアの新規上場時に設定されたレートで固定されます。

なぜレートを固定するのか?

多くのVNDC Futuresペアは長期間上場されています。もしUSDT/VNDCレートがリアルタイムで変動すると、これらのペアの価格が資産の実際の値動きを反映しない異常な上昇・下落を示すことになり、投資家に混乱を招きます。

固定レートは損益に影響しますか?

影響しません。エントリー価格とクローズ価格の両方が同じ固定レートを使用するため、損益はソース取引所におけるUSDT建ての資産(BTC、ETHなど)の実際の値動きのみによって決まります。VNDCレートは表示単位としてのみ機能し、取引結果には影響しません。

マーク価格

ATX Futuresにおけるマーク価格の算出方法

マーク価格の算出

マーク価格は最も重要な参照価格であり、未実現PNLの計算、清算の判定、TP/SLのトリガーに使用されます。

1. 中間価格の算出

マーク価格は、オーダーブック上の最良買い気配値(ベストビッド)と最良売り気配値(ベストアスク)の平均から算出されます。

マーク価格 = (ベストビッド + ベストアスク) / 2

2. 安全機構

システムには組み込みの安全機構があります。何らかの理由でマーク価格が異常に乖離した場合(例: 流動性の低下、ビッドアスクスプレッドの過度な拡大)、またはBinance/OKX上のマーク価格から大きく乖離した場合、システムは自動的に更新を一時停止し、投資家を保護するとともに建玉への影響を防ぎます。マーク価格は、価格が妥当な水準に戻った時点でのみ更新を再開します。

3. リアルタイム更新

算出後、マーク価格はすべてのシステム(清算、PNL、TP/SL)に配信され、ユーザーインターフェース上にリアルタイムで表示されます。

TP/SLと清算

ATX FuturesにおけるTake Profit、Stop Loss、および建玉清算の仕組み

Take Profit と Stop Loss(TP/SL)

TP/SLは、価格が指定した目標(利益確定)または損切りレベルに達した際に建玉を自動的にクローズする条件付き注文です。

トリガーメカニズム

マーク価格が変動するたびに、システムは保留中のすべてのTP/SL注文を確認します。マーク価格が設定したトリガー価格に到達または超過した場合、TP/SL注文は即座に有効化されます。

執行方法

有効化されると、TP/SL注文は成行注文に変換され、建玉の全数量が即座に執行されます。ロングポジション: TP・SLともにクローズのための売り注文です。ショートポジション: TP・SLともにクローズのための買い注文です。

再試行メカニズム

注文が即座に執行できない場合(例: 高いボラティリティによる)、システムは最大5分以内に自動的に複数回再試行します。それでも執行できない場合、建玉は維持され、通知が送信されます。

TP/SLの損益率

損益率 = (方向 × 数量 × (TP/SL価格 - エントリー価格)) / 証拠金 × 100%

例: 1 BTCをロング、エントリー価格100 USDT、証拠金10 USDT
• TPを110 USDTに設定 → 利益 = +100%
• SLを95 USDTに設定 → 損失 = -50%

クロスマージン vs アイソレートマージン

ATX Futuresは、それぞれ異なる特徴を持つ2つの証拠金モードをサポートしています:

清算メカニズム

清算は、口座または建玉を維持するための証拠金が不足した際に発生します。システムは(直近約定価格ではなく)マーク価格を用いて清算を判定し、瞬間的な価格急変による清算を防止します。

クロスマージンの清算

清算価格 = (調整後ウォレット残高 + 他建玉の未実現PNL - |ロング数量| × ロングエントリー価格 + |ショート数量| × ショートエントリー価格) / (-|ロング数量| + |ショート数量|)

セーフティレシオ

システムは、未実現PNL合計とウォレット残高との関係に基づきセーフティレシオを算出します。この比率が40%を下回るとマージンコール警告が送信されます。20%を下回ると清算がトリガーされます。

部分清算

クロスマージンでは、システムが建玉を全て閉じるのではなく部分的に清算する場合があります。清算数量はセーフティレシオを安定水準まで回復させるように計算されます。

複数建玉の処理

口座に複数の建玉がある場合、システムは利益の出ている建玉の保護を優先し、損失の出ている建玉から先に清算します。

アイソレートマージンの清算

清算価格 = (証拠金 - 維持証拠金 - 数量 × エントリー価格) / 数量 / (-方向)

ただし: 維持証拠金 = 初期証拠金 × 維持証拠金率

マージンコール警告

アイソレートマージンでは、残存証拠金が初期値の30%まで低下するとマージンコールが送信されます。証拠金が70%まで回復すると警告は解除されます。

例: 1 BTCをロング、エントリー価格100、証拠金10 USDT
• 価格が93 USDTまで下落するとマージンコール発生
• 価格が97 USDTまで回復すると警告解除

全量清算

クロスマージンとは異なり、アイソレートマージンは常に建玉の100%を清算します。価格が清算価格に到達すると、建玉全体が成行注文でクローズされます。他の建玉には一切影響しません。

即時清算

ウォレット残高 + 未実現PNL合計がマイナスとなる特殊なケースでは、システムは現在のマーク価格で直ちに清算を実行します。

清算価格の更新頻度

清算価格は継続的に更新されます。市場のボラティリティが高い時は即座に更新され、安定している時はパフォーマンス最適化のため更新間隔が広がります。

清算保険基金

ATXは、清算が投資家にとって不利な結果となった場合に備え、内部保険基金を運用しています。

保険基金はいつ発動しますか?

建玉が清算される際、一部のケース(例: 激しいスリッページ、極めて急激な市場変動)ではクローズ価格が想定された清算価格より不利になり、ウォレット残高がマイナスになることがあります。投資家に負債を残す代わりに、システムは自動的に保険基金を発動します。

仕組み

システムは清算後のマイナスのウォレット残高を自動的に検知し、取引所の保険基金からマイナス分を補填してウォレット残高を0に戻します。このメカニズムはクロスマージン、アイソレートマージンの両方に適用されます。

クロスマージン vs アイソレートマージン比較

価格をご自身で検証

ATXは、取引所上の価格の正確性をご自身で独立して検証できるよう、パブリックAPIおよびWebSocket接続を提供しています。ATXのデータとBinance/OKXのデータをいつでも比較できます。

REST API

以下のエンドポイントはログイン不要で、ブラウザから直接アクセスできます:

WebSocket(リアルタイム)

リアルタイム価格データを受信するには、WebSocket(Socket.IO)経由で以下に接続できます:

価格ソース取引所との比較

ATXのデータは、BinanceおよびOKXのパブリックAPIと照合して確認できます: